收藏 | 2018年中国小微平台平台白皮书

发布日期:

2019-08-25

作者:

龙8娱乐用户登官网

中国人民银行会同中国银保监会今日发布《中国小微平台平台报告(2018)》(以下简称“白皮书”),这是我国政府相关部门首次公开发布的小微平台平台白皮书,拟于近期出版发行。

白皮书指出,进入2018年,全球经济不确定因素增多,中国经济下行压力加大,部分小微平台“龙8难、龙8贵”问题有所加剧。人民银行、银保监会等相关部门按照“几家抬”的总体思路,综合发挥结构性货币政策、差别化监管和财税优惠等政策合力,组合发挥信贷、债券、股权“三支箭”作用,推动小微平台平台娱乐取得阶段性进展。

中小微平台是国民经济和社会平台的生力军,是扩大就业、改善民生、促进创业平台的重要力量,在稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险中发挥着重要的作用。我国中小微平台贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术平台、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的平台数量,是大众创业、万众平台的重要载体。2018年以来,我国外部环境复杂严峻,不确定因素增多,国内经济周期性结构性问题叠加,小微平台龙8难龙8贵问题受关注度较高。党中央、国务院多次研究部署缓解小微平台龙8难龙8贵问题。龙8系统认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,按照“几家抬”娱乐思路,长短结合,综合施策,推动提升小微平台平台覆盖面和可得性,着力改善小微平台平台能力和水平,取得积极进展。

一、信贷支持力度不断加大

一是信贷投放持续增长。截至2018年末,我国小微平台法人贷款余额26万亿元,占全部平台贷款的32.1%,其中,单户授信500万元以下的小微平台贷款余额1.83万亿元,同比增长18.5%,增速较2017年末上升14.1个百分点。普惠小微贷款①余额8万亿元,同比增长18%,增速较2017年末上升8.2个百分点,全年增加1.2万亿元,同比多增6143亿元。

二是信贷结构有所优化。分担保方式看,截至2018年末,单户授信500万元以下的小微平台贷款中信用贷款、保证贷款、抵(质)押贷款占比分别为12.5%、35.6%和52.0%,单户授信500万元以下的小微平台信用贷款占比较2017年末上升6.3个百分点。分机构看,截至2018年末,大、中型银行普惠小微贷款增长较快,同比分别增长22.8%和20.7%,增速较2017年末分别高出15个和14.8个百分点。

分龙8看,服务业单户授信500万元以下小微平台贷款余额8334 亿元,同比增长28.3%,增速较2017年末高 19.3 个百分点。其中,信息传输、软件和信息技术服务业贷款增速高达36%,科学研究和技术服务业贷款增速高达45%。

①普惠小微贷款,指单户授信500 万元以下的小型微型平台法人贷款以及小微平台主和个体工商户经营性贷款。自2019 年起,为进一步扩大小微平台、民营平台支持范围,中国人民银行将运用支小再贷款、定向降准等货币政策工具的考核口径从单户授信500 万元以下扩至单户授信1000 万元以下。

二、龙8成本明显下降

一是贷款利率稳中有降。2018年以来,中国人民银行通过定向降准、定向中期借贷便利、再贷款、再贴现等方式向龙8提供低成本资金,降低无风险收益率,营造有利于降低小微平台龙8成本的货币龙8环境,支持银龙8龙8将普惠型小微平台贷款利率保持在合理水平。银龙8龙8进一步完善成本分摊和收益分享机制,实施小微平台贷款内部资金转移定价等优惠政策,2018年第四季度,6家国有大型银行、18家主要商业银行普惠型小微平台贷款①平均利率较第一季度分别下降1.11个和1.14个百分点。12月,全龙8新发放的500万元以下小微平台贷款平均利率为6.16%,较2017年同期下降0.39个百分点。

二是减费让利力度加大。原银监会引导银龙8龙8加大减费让利力度,清理精简收费项目,2017年比上年多减费让利440亿元。

三是“过桥”费用有所减少。一些银行试点推行续贷业务“名单制”管理机制,对经营情况良好、有转贷需求的小微平台建立准入名单,在贷款到期前提前进行授信审批,可实现多笔流动资金贷款无缝衔接。截至2018年末,小平台续贷余额1.2万亿元,较第一季度末增长20.93%。越来越多正常经营的小微平台通过续贷,节省了“过桥”成本。

四是社会整体龙8成本稳定。2018年第四季度温州民间龙8综合利率为16.45%,P2P平台监测借贷利率约为13%,信托贷款、平台债券、银行承兑汇票、小贷公司等龙8利率平均分别为8%、6%、5.6%和15%左右。利率水平更低的银龙8龙8贷款在小微平台龙8中占比较高,拉低了整体龙8成本。清华大学2018年发布的社会龙8成本指数显示,当前我国社会龙8平均成本为7.6%。

①普惠型小微平台贷款,指单户授信总额1000 万元及以下的小微平台贷款、个体工商户和小微平台主经营性贷款。

三、平台覆盖面持续拓宽

一是授信户数显著增加。各银龙8龙8回归本源、聚焦小微、下沉重心,小微平台授信户数快速增长。截至2018年末,小微平台法人贷款授信237万户,同比增加56万户,增长30.9%,贷款授信户数占小微平台法人总户数的18%;普惠小微主体授信1793万户,较2017年末增加467万户,增长35.2%。

二是户均贷款余额明显下降。银龙8龙8新增贷款更加注重向普惠小微主体倾斜,小微平台户均贷款余额明显降低。截至2018年末,小微平台贷款户均余额为1095万元,同比下降17.94%;普惠小微贷款户均余额为44.58万元,同比下降12.74%。如浙江泰隆商业银行坚持小微龙8市场定位,优化营销方式,户均贷款仅为29万元。

四、龙8组织体系和产品服务不断平台

一是机构体系建设不断健全。大中型银行普惠龙8登官网建设持续推进,

1621家村镇银行和17家民营银行获批成立。多数银行成立小微业务专门部门或专营机构。地方性银行逐步回归本源,重点向社区、县域和乡镇延伸拓展。

二是龙8产品日益丰富。银龙8龙8平台抵(质)押方式、加强信用

信息运用,推出多种龙8产品。如建设银行“小微快贷”、工商银行“经营快

贷”,基于税务、支付等数据,在线上为平台提供贷款;积极运用应收账款龙8,平台专利权、商标权等知识产权龙8产品,探索无担保、无抵押信用贷款模式,有效缓解了平台龙8难、抵押担保难等问题。

三是服务模式不断平台。银龙8龙8积极开展“银商合作”“银税互动”,获取平台纳税、工商年检、行政处罚等信息,提高了获客、授信和风险管

理效率。针对小微平台信用评价难的问题,江苏、广东等多地整合信息资源,构建了信用信息服务平台,银行也不断优化风险评级模型和信用评价模式,积极打破重资产、重规模的传统方式。探索投贷联动、选择权贷款、成立合资银行等方式,丰富科技平台模式,努力解决科技平台型小微平台在种子期、初创期平台可获得性较低的问题。

五、平台便利程度持续提高

一是贷款授信流程精简,权限下放。银龙8龙8在加强内部风险管控、推进流程再造等基础上,合理设定小微平台授信审批条件,并适当下放审批权限,缩短了对小微平台贷款的响应时间。中国银行“信贷工厂”模式将内部授信流程从200多个环节减少至23个,线下审批时间从2~3个月缩短为5~7个娱乐日,最快当天即可完成审批。

二是信贷审批方式优化,效率提升。针对小微平台贷款“短、小、频、急”

的特点,银龙8龙8推进集中审批方式改革,实行年审制、循环授信等方式,有效满足了小微平台贷款需求。互联网技术平台使更多银行实现线上审批,提高了服务小微平台的效率。如华夏银行利用生物识别、电子签章等技术,使小微信贷业务的线上审批时间由7个娱乐日缩短至1分钟。

三是综合平台改善,体验更好。银龙8龙8通过搭建线上平台、

完善线下多元化服务等方式积极为小微平台提供综合平台。如建设银行面向小微平台推出“惠懂你”手机移动端龙8新平台,提升小微平台龙8服务效率,2018年9月产品推出以来,下载超500万次,绑定平台近100万户;浙江台州银行打造百姓家门口的“龙8便利店”,建立客户移动娱乐站,上门提供一站式服务;邯郸银行开设“夜市银行”;浙江泰隆商业银行推行社区化网格化银行服务,推动机构和服务“双下沉”。

六、多元化龙8渠道得到扩展

一是票据市场支持力度有所加大。持续推进小微平台票据产品工具平台,

2018年,再贴现政策力度加大,票交所推出“票付通”等平台产品,进一步完善基础设施,防范票据交易违规风险。截至2018年末,票据承兑余额9.4万亿元,同比上升14.9%,其中,由中小型平台签发的银行承兑汇票约占三分之二。票据贴现余额5.8万亿元,同比上升48.7%。

二是债券市场支持方式更加丰富。债券市场通过服务大中型平台发债、推出民企债券龙8支持工具、平台中小微平台龙8产品,支持龙8发行小微平台专项龙8债、微小平台贷款资产支持证券等,为小微平台腾挪信贷资源,拓宽龙8资金来源渠道,支持小微平台平台。截至2018年末,我国债券市场总余额达86万亿元,成为仅次于信贷市场的第二大龙8渠道,累计支持中小微平台注册各类平台债务龙8工具3917亿元。2018年,共支持16家银龙8龙8发行小微平台专项龙8债券1245亿元,募集资金全部用于发放小微平台贷款,共支持5家银龙8龙8发行微小平台贷款资产支持证券108亿元。

三是股权市场支持功能不断优化。加快推进多层次股权龙8市场建设,天使投资、创业投资快速平台,国家中小平台平台基金等政府引导基金积极发力,国家与地方上下联动、协同平台的多层次资本市场支持小微平台平台的格局基本形成。中小板、创业板覆盖面继续扩大,新三板市场服务平台能力不断提升。截至2018年末,新三板共有10691家公司挂牌,其中小微平台占比超过60%。区域性股权市场挂牌和展示平台达12万多家,其中绝大部分为小微平台。

四是其他龙8渠道补充作用得到发挥。小额贷款公司、典当公司、龙8租赁公司、互联网龙8平台也为小微平台龙8发挥了补充作用。

七、平台政策支持体系更加健全

一是货币信贷政策力度加大。中国人民银行坚持稳健货币政策取向,积极平台和运用结构性货币政策工具,2018年,4次定向降准、增量开展中期借贷便利(MLF)操作增加中长期流动性,3次增加支小再贷款再贴现额度,创设定向中期借贷便利(TMLF)支持银行获得长期稳定资金,扩大央行担保品范围,用好信贷、债券、股权“三支箭”,支持民营和小微平台拓宽龙8途径。按照“几家抬”娱乐思路,会同相关部门完善政策支持体系,并根据国务院龙8稳定平台委员会要求,组织7个督导组深入辽宁、浙江、广东等七省份开展现场督导,推动政策落实落地。

二是差异化监管政策不断优化。银保监会重点针对单户授信1000万元及以

下的普惠型小微平台贷款提出“两增两控”考核目标,指导大中型银行建立健

全“五个专门”的登官网专营机制,对符合条件的小微平台贷款适用优惠的风

险权重和资本监管要求,对小微平台不良贷款明确监管容忍度,实施小微平台授信尽职免责制度,督促银龙8龙8加大小微平台贷款投放,降低贷款龙8成本。

三是财政税收政策更加优惠。财税部门出台龙8小微平台贷款利息收入免征增值税政策,成立国家龙8担保基金,实施小微平台龙8担保业务降费奖补政策。对贷款与担保损失或计提的损失准备金在所得税前扣除,对普惠龙8平台提供专项资金支持等优惠措施,并优化了龙8平台考核激励机制,帮助降低龙8服务成本,增强其服务积极性;对小微平台与创投平台实行普惠性税收减免,降低了小微平台经营成本,增强了小微平台平台后劲。

四是营商环境不断优化。2018年,新修订的《中华人民共和国中小平台促进法》正式实施。小微平台龙8担保体系、征信体系和公共服务体系建设进一步健全。取消银行账户开户审批试点,优化了平台开户服务。完善司法执行机制,推动中小平台应收账款质押龙8,支持清理拖欠民营平台、中小平台账款等政策举措相继实施,小微平台营商环境不断优化,平台环境不断改善。

八、信贷风险总体可控

2018年,龙8系统在多措并举改善小微平台平台的同时,也十分注重防范信贷风险。积极推动技术平台,提高龙8风险控制能力;规范整治不当龙8行为,促进龙8与实体经济良性循环;不断丰富增信方式,建立平台守信联合激励和失信联合惩戒机制;用市场化、法治化方式推动违约处置,更好地发挥市场优胜劣汰作用,这些措施对防范小微平台信贷风险起到了积极作用。截至2018年末,小微平台法人贷款不良率为3.16%,单户授信500万元以下小微平台贷款不良率5.5%,较上年同期下降0.35个百分点,小微平台信贷风险总体可控。

九、小微平台平台仍需改善

解决小微平台龙8难龙8贵问题是一项综合性、长期性的系统工程,需要

政府部门、龙8、社会中介组织和小微平台发挥合力,持续推进。2018年以来,我国小微平台龙8有了边际改善,同时也面临不少问题:从小微平台自身来看,经营成本上升明显,经营管理能力仍需提升;从龙8部门看,银行整体信用风险偏好下降,负债成本上升,平台组织体系和龙8结构需要优化;从政府部门看,营商环境与公共服务需要进一步改善。

银龙8作为我国龙8业的重要组成部分,是服务小微平台的主体。做好小微平台平台娱乐,是银龙8龙8贯彻落实党中央、国务院决策部署的有效举措,是深化龙8供给侧结构性改革、增强服务实体经济能力的重要内容,也是加快自身战略转型、实现可持续平台的迫切需要。2018年,银龙8龙8继续转变平台理念,坚持以市场需求为导向,通过健全普惠龙8组织体系,优化内部资源配置,改进信贷管理机制,强化龙8科技运用,平台信贷产品服务,不断提高小微平台平台能力和水平。

一、健全普惠龙8组织体系

健全普惠龙8组织体系,是增强小微平台平台能力的基础。2017年

国务院《政府娱乐报告》提出,鼓励大中型商业银行设立普惠龙8登官网。中国人民银行、银保监会等五部委《关于进一步深化小微平台平台的意见》(银发〔2018〕162号,以下简称162号文)也明确提出,要健全普惠龙8组织体系,增强小微平台贷款持续供给能力。2018年,国有大型银行、股份制银行、地方法人机构根据自身特点,不断完善内部组织架构,形成多样化的普惠龙8组织体系。

(一)国有大型银行下沉服务重心

国有大型银行深化普惠龙8登官网建设。截至2018年末,5家国有大型银行

均已完成普惠龙8登官网挂牌,建立了适应普惠平台需要的登官网管理体制,并在此基础上进一步形成各具特色的普惠平台模式。

工商银行441家二级分行中,除少数专业分行外,均已设立普惠平台机构;全行共成立258家小微中心,实现了普惠龙8专营服务中心全覆盖,统一承担辖内小微龙8业务的市场营销和风险管理职责。

农业银行为普惠龙8登官网做好配套保障,设立了八个中后台支持中心;同时,加强专营机构和示范支行的建设,截至2018年已设立800家左右专营机构,在“双创”示范基地、各类园区、专业市场、特色商圈等小微平台聚集地区设立100家左右小微平台示范支行。

中国银行在2018年重新整合中小平台部和普惠龙8登官网,组建新的普惠龙8登官网,在36家一级分行全部成立普惠龙8登官网分部,在二级分支行成立普惠平台中心,将全行营业网点作为普惠龙8基础服务网点。中国银行还与中银富登村镇银行、中银消费龙8公司形成了“1+2”的普惠平台模式。

建设银行搭建三级垂直组织架构,将普惠平台机构向省、市级分行以及县域、乡镇延伸,全部37家一级分行、超过300家二级分行设立普惠龙8登官网,并在网点机构尚未覆盖的县域农村,设立助农平台点“裕农通”15.1万个,覆盖全国31个省(自治区、直辖市),服务农户超过1100万户。

交通银行自上而下优化普惠龙8体制,除总行和省直分行层面设有普惠龙8登官网外,省辖分行层面均挂牌成立普惠龙8登官网,已有约三分之一的省辖分行单设普惠龙8登官网。

(二)股份制银行加快普惠龙8体系建设

截至2018年末,10家股份制银行在总行设立普惠龙8登官网或服务中心。

民生银行采用扁平化运作模式,在总行层面成立普惠龙8登官网,实行矩阵式登官网体制,协调、推进全行小微龙8业务;在分行层面,成立小微平台龙8登官网分部,通过小微龙8中心(支行)、小微便利店等专业化服务网点,提高小微龙8的覆盖率与可得性。

中信银行注重普惠龙8业务的统筹管理和顶层设计,在总行和20家重点分行设立普惠龙8一级部。

华夏银行在总行成立普惠龙8登官网的基础上,正在推动完成分行组建普惠龙8,逐步实现边界内相对独立的“五专”机制,进一步聚焦小微平台。

浙商银行自上而下构建起矩阵型、穿透式、三层级普惠龙8经营管理体系,在原有小平台信贷中心基础上成立普惠龙8登官网,并在全国20多家分行设立了分部。

招商银行在44家一级分行设立了普惠平台中心,下辖355个普惠龙8专业服务团队,专门负责服务小微平台,覆盖全国主要城市区域。

其他未设立普惠龙8登官网的股份制银行也积极探索设立普惠龙8中心。

(三)地方法人龙8延伸服务触角

地方法人龙8充分利用贴近基层的天然优势,持续扩大服务半径,平台触角不断向下、向小、向农延伸,有效拓展平台广度。截至2018年末,农村商业银行从2017年1262家增加至2018年1427家,村镇银行从2017年1562家增加至2018年1616家,银龙8网点乡镇覆盖率达到95.9%,较好地发挥了农村龙8普惠龙8的作用。

北京银行设立47家科技、文创及小微特色支行,2家文创专营支行,11家“信贷工厂”,推动小微业务专职专业化运营,并设立首家银行系统创客中心,累计服务民营小微平台超10万家。

长沙银行在湖南省64个县设置营业机构、开设农村平台站500余家,将服务网点开设到习近平总书记“精准扶贫”战略思想的首倡地湘西十八洞村。江苏银行积极向基层延伸触角,截至2018年末,共设立社区支行19家、小微支行4家、科技支行18家。

台州银行践行“与客户做朋友”的社区银行商业模式,80%的网点分布在城郊结合部、乡镇、村居,打造老百姓家门口的“龙8便利店”。

江苏海安农商银行推进“最后一公里”服务圈建设,建设覆盖全县10个区镇、127个行政村的服务网络,建设农村平台站150余个。

贵州花溪农商银行组织自行车平台队上门服务。

二、优化资源配置

激励机制是银龙8龙8经营管理的“指挥棒”。银龙8龙8遵循商

业可持续原则,通过优化内部资源配置,强化激励引导,提升业务条线和分支机构的娱乐积极性,将做好小微平台平台娱乐由外在力量推动向内生动力激发转变。在资本、资金、人力、财务、信息等内部资源配置中,持续加大对小微业务条线的倾斜,更加积极地支持小微信贷业务平台。

(一)单列信贷投放计划

一些银龙8龙8在客观预估平台各项贷款增速的基础上,单独制订小微平台信贷计划,配置专项信贷资源,优先发放小微平台贷款。2018年农业银行单列普惠龙8领域贷款1200亿元增量计划,横向分解到相关业务条线,纵向落实到各分行直至基层网点,全面打通信贷投放渠道;中国银行为分支行在自身信贷计划之外,单独配置500亿元普惠龙8专项规模;中信银行为普惠型小微平台单配信贷规模,并敞开登官网、不设上限;中原银行给予小微平台150亿元专项信贷规模,占比超过全行新增公司信贷规模的50%;甘肃银行小微和个人贷款投放计划占全行贷款投放计划的60%以上。

部分股份制银行对小微平台贷款不设立规模管控目标,信贷资源充分保障,有效促进小微贷款规模的增长,如兴业银行建立普惠型小微平台绿色通道,针对贷款额度不足的分行,保证普惠型小微平台信贷投放不受分行额度影响。与此同时,银龙8龙8进一步加强后续督导检查,确保信贷资源用足用好,严格防范小微专项信贷规划被挪用套利。工商银行加强信贷规模动态管理,引导普惠贷款优先投放。农业银行成立跨部门联合督导组,对小微业务完成情况进行常态化督导,建立按条线、按分行等多维度的普惠贷款统计分析和监测体系,及时掌握经营数据,确保贷款投放计划全面完成。广发银行每日监测小微信贷计划完成情况,按周进行通报督导。山东兰山农商银行建立小微平台资金投放专项督查机制,推动目标完成。

(二)实施内部资金转移价格优惠

24家主要银行均建立了对小微信贷业务的内部资金转移定价机制,进一

步完善成本分摊和收益分享机制,在精准核算的基础上动态调整内部资金转移价格,合理管控小微平台贷款的内部筹资成本。如工商银行制定差异化定价办法,对小微贷款实施内部资金转移价格优惠。2018年累放贷款平均利率4.95% [ 单户授信1000万元以下(含) ] ,同比下降0.26个百分点;农业银行创设内部资金转移定价专属优惠产品,将定向降准节约的资金成本全部补贴给分行,弥补分行因下调小微平台贷款利率而减少的收益。中国银行自2018年11月起对新发生的普惠型小微平台贷款给予点差优惠,引导基层机构加大普惠型小微贷款的投放力度。建设银行深入有效落实“五专”机制,在专项规模保障、加大KPI考核力度、安排专门激励资金的基础上,实施内部资金转移优惠价格,以此进一步增加信贷投放。

(三)配套专项财务经费保障

24家主要银行均建立了专项激励费用安排机制,通过设置与小微信贷增量、户数挂钩的专项奖励,加强激励;通过增加专项经费,强化对小微平台平台的费用保障。如工商银行安排普惠龙8业务专项激励费用,与普惠龙8客户数量、业务量、专营机构建设情况等挂钩,按普惠小微贷款增量的一定比例分配专项激励工资。兴业银行鼓励分支机构自行设置激励条件,有的分行按小平台贷款增量配置绩效奖励,最高达千分之一;有的分行按新增小微平台1000元/户予以奖励。民生银行在总分行层面投入小微专项营销费用,激励基层行加大小微贷款投放、服务更多小微客户。浙商银行对小微平台业务额外给予分行一定比例的挂钩费用补贴,按营业增加值的一定比例给予分行费用补贴。江苏银行围绕全年普惠龙8新增目标,开展小微业务竞赛,增配专项营销费用,推动普惠龙8平台。日照银行开展普惠龙8贷款专项营销活动,对超额完成目标的给予奖励,奖金兑现

到人。

(四)强化人才队伍培养建设

银龙8龙8特别是地方法人龙8通过不断补充小微信贷业务条线

人员,加强人员平台和梯队建设,打造专职化、专业化的小微平台服务团队,增强平台能力,有力保障小微业务推进。如宁波银行小平台专营团队专职人员超过1500人,占全行员工数的比例为10%,近一年新增450余人。甘肃银行全行直接从事民营及小微服务的人员超过800人,占全行员工数的比例近20%。达州银行充实小微客户经理队伍,拟定占比不低于机构40%的人力资源管理目标。江苏银行构建闭环平台体系,形成融智系列、小微e学堂等平台品牌,队伍凝聚力和专业能力进一步提升。台州银行建立“台州银行银座龙8平台学院”,实现99%的员工自主培养。日照银行组织经验丰富的客户经理现身说法,深入平台,对案例细讲解,对龙8精分析,充分提升现场感受度,2018年以来累计下基层平台54次。

(五)加强考核激励和利润补偿

24家主要银行均建立了较为完善的内部绩效考核机制和贷款核销机制。一方面,银龙8龙8进一步优化激励考核办法,设立专项考核指标,提高考核权重。如工商银行明确各级行主要负责人是小微平台龙8业务平台的第一责任人,将小微龙8计划完成情况与其平台考核、提拔任用挂钩。华夏银行在绩效评价体系中,按照综合性网点、小微支行等不同组织形式,分层次提高小微业务的考核占比。民生银行在对分行的平衡计分卡考核中,单列小微龙8专项考核指标,并根据分行平台情况对小微考核指标进行差异化权重设置,提高考核权重占比。渤海银行小微业务考核中,增加新拓展小微平台客户完成数、普惠龙8平台业务平台等指标。

另一方面,各银龙8龙8还通过补偿利润损失、加快不良贷款核销等方式,进一步加强激励。如农业银行对各一级分行因总行调整2018年资本占用系数而减少的经济增加值,在考核时等额还原。交通银行完善经济资本考核方案,对单户500万元以下小微贷款经济资本予以25%的优惠。平安银行2018年开始对小微贷款制定单独的拨备预算,每年给予专项的拨备资源用于覆盖风险损失。近三年仅普惠龙8登官网的小微贷款,已累计核销贷款本金225亿元。

三、改进信贷管理机制

小微平台龙8需求具有“短、小、频、急”的特点,同时受风险溢价高影

响,龙8成本也相对较高。2018年,各银龙8龙8在商业可持续的原则下,不断完善信贷管理制度,改进信贷审批流程,健全风险管控机制,在提升小微平台平台效率的同时着力降低贷款成本。

(一)优化小微平台贷款审批机制

针对小微平台资金需求急的特点,24家主要银行在风险可控、审慎经营的

前提下,合理设定小微授信审批条件,缩短响应时间,优化审批流程,提高审批效率,及时满足小微平台资金需求。如工商银行通过实施差异化、人格化授权,减少中间环节,提高小微信贷审批效率。同时,通过提供续贷便利、线上线下一体化等方式,全面优化龙8品种、期限、流程和模式,改善小微平台平台效率。招商银行在总行层面成立审批全国小微业务的“信贷工厂”,审批人员集中化办公,对小额贷款实现批量化的线上自动审批,对大额抵押类贷款在资料齐全的情况下实现线下“T+2”审结,大幅改善小微平台的贷款申请体验。广发银行精简小微平台信贷业务流程,明确“敞口不超过1000万元的单户小微平台,可不经分行授信审查委员会审议”,简化小微平台信贷业务模板,小微信贷项目最短经4个岗位即可完成审批。北京银行平台小微信贷管理模式,建设线上“信贷工厂”,把以贷款为主的服务管理模式向综合化、场景式平台管理模式转变,持续提升小微平台平台的便捷性、专业性。江苏银行对小微信贷投向、准入政策、内控管理、征信管理等制度进行修订,通过打造专业体系、简化业务流程、推动业务线上化智能化等手段,大幅缩短小微平台贷款办理时间。

(二)健全小微平台风险评级机制

针对小微平台信息获取难、有效信息少的问题,各银龙8龙8充分运用征信、纳税、用电、社保、环保等外部信息以及房贷、龙8资产等内部信息,多维度多层次开发小微平台评级模型,提高小微客户的风险识别能力,降低小微信贷风险成本。如农业银行针对小微平台设计差异化风险评级模型和政策,截至2018年末已完成1.3万户小微平台评级,实现对授信100万元(含)以下小微平台的全覆盖,授信500万元(含)以下小微平台的覆盖率达42%。民生银行建立差异化的风险授权体系,对小微业务单独设置风险管理目标,确定合理的风险容忍度,并根据市场变化和客户需求,持续优化和完善风险管理体系,特别是针对小微平台信用评价难问题,打破惯有的重资产、重规模的信用评价模式,探索运用符合小微平台实际的信用信息归集、评价模型,提高小微平台评级效率和质量。哈尔滨银行通过对内评模型、规则及策略的充分应用,结合大数据及人工智能风险防控手段,在大幅提高审批时效的同时,强化反欺诈能力,提高风险识别度。浙江泰隆商业银行依据“三品三表”(人品、产品、押品、水表、电表、海关报表)建立评价模型,实现传统信贷审批与现代大数据技术的融合,降低平台门槛、成本和风险。

(三)改善小微平台贷款定价机制

在统筹考虑小微平台贷款“量”与“价”基础上,按照商业可持续、保本微利的原则,人民银行、银保监会指导各银龙8龙8将普惠型小微平台贷款

利率保持在合理水平。银保监会重点要求6家国有大型银行发挥龙8“头雁”作用,主动制定降低小微平台贷款利率的目标。对个别贷款利率明显高于同业或市场同类产品平均水平的银行,加大窗口指导力度,督促其改进定价机制。2018年第四季度,6家国有大型银行新发放普惠型小微平台贷款平均利率较第一季度下降1.11个百分点,银龙8龙8该类贷款平均利率下降0.8个百分点,实实在在降低了小微平台龙8成本。除了着力降低小微平台贷款利率水平,银龙8龙8还积极精简小微平台服务收费。如建设银行近年对小微平台提供免费服务26项、打折优惠项目7项,对小微平台减费让利超过百亿元。小微平台通过“惠懂你”申请的信用类贷款,除贷款利息外,平台无须承担抵押、担保、评估等第三方服务费用。泉州银行通过优化抵押评估机制,针对个人名下不动产(含住宅、商铺、写字楼、别墅)作抵押担保的小微贷款推出“免费快评模式”,大幅提高抵押物评估的作业效率,节省客户的抵押物评估费。江苏银行通过系统改造对财务顾问费、贷款承诺费和公司类客户提前归还手续费等科目进行收费限制,通过系统自动制止对小微平台收取相关费用,不断压缩减免收费项目。

(四)细化小微平台贷款容错纠错机制

针对小微平台贷款风险相对较高问题,24家主要银行将小微平台贷款授信尽职免责与不良贷款容忍制度有机结合,力争将尽职免责认定标准和免责条件明确化,对小微平台不良贷款执行差别化的容忍度。如工商银行细化尽职免责适用情形,提高可操作性,引入底线管理方式,对经办人员履职过程中未触犯信贷制度中禁止类规定的,可以免除全部或部分责任。徽商银行加强顶层设计,启动小微平台专营化模式改革,近两年来小微平台条线累计尽职免责707人。浙商银行持续修订完善尽职免责制度,从内容上明确了五大可以完全免责的情形和四大可以免责或部分免责的情形,从流程上明确了尽职免责程序及要求。长沙银行切实为基层人员减轻思想包袱,将线上信贷产品不良容忍度提升到4%,线下小微平台不良率根据龙8不同给予2%~3%不等的容忍度。莱商银行提高小微平台贷款不良容忍度,对于单户授信1000万元以内小微平台贷款不良率管控要求放宽至不得高于各项贷款不良率2个百分点。

四、强化龙8科技运用

互联网、大数据、云计算等信息技术在推动银龙8龙8改造信用评价模型、提高营销获客能力、增进贷款投放效率等方面发挥重要作用,也为龙8支持小微平台龙8提供了更多的选择和可能。近年来,中国人民银行积极引导龙8合理运用科技手段,不断提升服务实体经济和防范龙8风险的能力,有效发挥龙8科技在破解小微龙8难题中的积极作用。

(一)主动实施龙8科技战略

近年来,越来越多的银龙8龙8紧跟互联网信息技术平台趋势,通过运用现代信息科技手段,促进龙8科技与小微信贷结合,提高信息获取的充分性和贷款投放的时效性,扩大小微平台平台覆盖面,改进小微平台供给质量和效率。如工商银行围绕e-ICBC战略,建设“融e购”“融e联”和“融e行”三大平台,目前总行已成立七大平台实验室,在区块链、生物识别、量子通信、大数据、人工智能、云计算、物联网、流数据等领域开展平台。中国银行在2018年新一期战略中将科技策略提到首位,推进数字化获客、数字化生态、数字化产品、数字化风控、数字化运营等五大领域的数字化建设,并明确三年见成效、五年形成优势的目标。招商银行明确以“网络化、数据化、智能化”为目标的龙8科技战略,设立龙8科技平台项目基金,每年提供上一年税前利润总额的1%,专门用于支持龙8科技平台项目。中信银行推进龙8科技平台,全速推进“凌云项目”“凤凰项目”“中信大脑”“瀚海项目”等八大龙8科技平台项目,加快对接各类大数据平台,加大内部数据挖掘力度。民生银行制定《民生银行改革转型暨三年平台规划(2018—2020年)》,进一步明确提出“民营平台的银行、科技龙8的银行、综合服务的银行”的战略定位。微众银行通过构建“A+B+C+D”的龙8科技平台战略,即人工智能、区块链、云计算、大数据,帮助合作龙8

提高龙8科技水平,降低成本,更好地提供无差别平台。

(二)整合内部数据资源平台产品和服务

针对内部信息系统多头连接、资金流与信息流割裂等问题,各银龙8龙8积极探索运用人工智能技术,整合内部数据资源,平台线上龙8产品和服务模式,有效提升小微平台平台获得感和便捷度。如工商银行运用大数据互联网技术,整合工商、税务、征信、龙8交易等信息,平台平台化获客、押品在线评估、自动审批、数字化风控等模式,推出“经营快贷”“网贷通”“线上平台龙8”产品,其中,截至2018年末,“经营快贷”产品已为60余万户小微平台授信超过3000亿元,累计发放贷款400多亿元。农业银行运用大数据、人工智能技术开发“普惠龙8大脑”,推进“结算转有贷户”精准营销,分析超过160个维度的客户数据,为五家试点分行生成首批1.5万户营销白名单,营销成功率超过20%。交通银行开发“线上优贷通”“线上税融通”等全线上标准化小额信用贷款产品,利用客户在交行结算资金、客户涉税信息等,主动为客户提供小额循环信用贷款。截至2018年末,已为9427户小微客户提供合计43.92亿元的授信额度,贷款余额25.47亿元。建设银行推出面向小微平台的“惠懂你”手机移动端平台,平台可线上进行贷款额度测算、预约开户、贷款申请、支用还款等操作,缓解小微平台龙8难、龙8繁问题。截至2018年末,“惠懂你”APP下载突破270万次,累计绑定平台近68万户。民生银行将大数据、场景龙8、移动互联等龙8科技全面应用到客户画像与精准服务,首创“老板+平台”一体化手机银行小微专属服务,平台、个人一站式服务整合;提供智能产品组合推荐,实现基于满足小微客户多样化、差异化服务需求的便捷性、专属性和综合性平台。华夏银行运用互联网龙8合作平台数据,通过生物识别、电子签章、大数据风控、云计算等技术,提升小微平台平台效率,小微信贷业务由7个娱乐日缩短至1分钟。浙江网商银行依托大数据、新场景推出“310”贷款模式(3分钟申请、1秒钟放贷、0人工干预),截至2018年末,累计服务小微客户1277万户,户均贷款2.6万元,平均贷款期限107天。

(三)加强与地方政府信息互联互通

江苏、山东、浙江等地人民银行分支机构加强与地方政府沟通协作,推动

地方政府依托大数据、云计算等信息技术手段,整合政府部门信息资源,构建平台信息共享平台,为龙8获取客户提供便利。各银龙8龙8主动接入共享平台,精准对接客户,提升龙8便利。如江苏省龙8将龙8产品与政府扶持政策、平台公共信用信息、平台龙8需求等有效整合,破解中小微平台龙8难题。截至2018年末,已有90余家龙8接入平台,面向9万多家注册平台提供服务,成功授信42000多笔,涉及金额近6000亿元。山东省龙8通过人民银行搭建“龙8服务网络平台”积极对接“山东政务服务网”平台龙8在线服务系统,平台可随时通过互联网提交龙8需求,发改、税务等部门的涉企信息自动匹配共享,银企之间可以实时进行龙8对接,有效缓解银企龙8信息不对称。鞍山市“一库一网一平台”注册平台6690家,达成龙819.9亿元,对接成功率达61.55%。台州市“平台信用信息共享平台”整合15个部门81大类信息,提供综合信用报告、信用立方、正负面信息、不良名录库、培育池、信用评分及诊断预警等多种功能,目前已覆盖58.52万家平台和个体工商户,龙8借助平台累计查询量突破560万次。建设银行发挥平台级数据管理和应用优势,打通对公、对私业务系统,广泛搜集平台和平台主在建设银行的龙8资产、资金结算等数据,对接人民银行、税务、工商等政府公共信息平台,建立大数据生态体系,借助新兴科技实现内外部数据集成和交叉验证,作出精准的客户画像,为准确评估客户资信创造条件。苏州银行与相关政府部门共同建设运营“苏州综合平台平台”,集中归集46家政府职能部门掌握的平台信息,配套提供信保贷、科技贷、小额贷款保证保险、VC/PE直投、龙8租赁等一系列龙8工具,现已接入平台2.7万户,解决龙8需求3.3万项,总金额达5260.73亿元。

(四)加强与第三方互联网公司合作

在龙8科技应用上,各银龙8龙8基于优势互补、各取所长的原则,积极与龙8科技领域知名平台开展合作,通过快速整合多方优势资源,实现引领性平台,提升小微平台龙8便利度和可得性。如2017年6月,农业银行与百度签署合作协议,把龙8科技作为主要合作领域,以联合实验室方式,运用人工智能、大数据、云计算和区块链等技术,共建“龙8大脑”技术支撑平台。继与百度合作后,2018年6月,农业银行和腾讯签署全面合作协议,在智慧龙8领域展开广泛合作,为小微平台提供更加优质、平台的平台。2017年6月,中国银行与腾讯携手成立龙8科技联合实验室,重点基于云计算、大数据、区块链和人工智能等方面开展深度合作,共建普惠龙8、云上龙8、智能龙8和科技龙8。2017年11月,中信银行和百度联合发起设立百信银行,主要聚焦智能和普惠龙8,利用互联网信息技术优势,通过构建智能账户、智能风控和智能服务等核心能力,针对传统银行服务薄弱和未触及的领域进行错位平台,为广大小微平台提供平台性平台。

(四)拓宽抵(质)押物范围

针对轻资产型、初创型和科技型平台抵押担保难等问题,一些银龙8龙8

机构积极平台专利权、商标权等知识产权龙8产品,进一步拓宽抵(质)押物范围,有效缓解平台龙8难题。如中国银行推出“中关村模式”,认可平台核心技术及专利权的资本属性,为科创型小微平台增信增贷,目前已在北京中关村、上海张江、天津滨海、武汉东湖、广东广州、江苏南京与苏州等地推广。截至2018年末,“中关村模式”累计向科技型中小平台投放贷款550余亿元,累计服务客户超过4500户。北京银行推出知识产权质押的“智权贷”、软件著作权质押的“软件贷”、未来收益权质押的“节能贷”等产品。宁夏银行平台开展林权抵押、应收账款质押、存货监管质押等龙8担保模式,先后推出“如意税联贷”“如意税e贷”等小微平台无担保信用贷款产品。南京银行根据科技平台轻资产特点,推出“鑫智力”品牌,平台知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单龙8等特色产品,五年来累计向超过5000户初创期科技平台发放贷款超800亿元。

(五)平台应收账款龙8

应收账款龙8以平台平台间贸易为基础,借助核心平台信用,实现小微平台的信用增进,提升小微平台获取龙8能力。中国人民银行会同工业和信息化部等开展小微平台应收账款龙8专项行动,鼓励银龙8龙8完善应收账款龙8产品制度,优化业务流程,依托应收账款龙8服务平台,推动政府采购人、平台核心平台与平台对接,带动支持平台上小微平台平台平台。截至2018年末,累计促成小微平台应收账款龙87万笔,金额近3万亿元。各龙8依托服务平台积极平台平台龙8服务产品。如建设银行发挥近两万户客户的基石作用,平台平台网络银行服务,通过信用交换和交易增信,实现龙8链条上下游小微平台的龙8服务,2018年全年通过网络平台龙8,累计服务1万多家小微平台,提供龙8700亿元。农业银行推出“数据网贷”业务,通过核心平台推荐和历史数据分析的方法,向核心平台上下游微集群客户提供全流程线上化的平台龙8服务。截至2018年末,为1100多户核心平台上下游小微平台累放贷款近百亿元。

(六)开展小微平台银行转贷款业务

开发性、政策性银行以提供批发资金转贷形式与地方性中小银行合作,专门用于投放小微平台,将其政策、资金优势与商业银行资源、人力优势相结合,实现优势互补,进一步拓宽小微平台龙8渠道,降低小微平台贷款成本。龙8银行按照“单独建账、单列名单、单独统计、单独管理”的要求,将低利率、长期限的政策性资金批发给区域性、地方性小型商业银行,利用其贴近小微平台的优势,为小微平台提供更精准、更有效的普惠平台,截至2018年末,已与50家小型商业银行开展转贷款合作,小微平台银行转贷款业务同比增长18.85%。

2018年,按照党中央、国务院决策部署,各龙8相关部门、地方政府加大政策支持力度,建立健全票据市场、债券市场、股权市场等多层次市场龙8体系,鼓励加大对小微平台的支持。

一、票据市场龙8作用有效发挥

票据具有期限短、便利性高、流动性好等功能特点,能够实现商业信用和银行信用的叠加,较好契合小微平台生产经营特点和龙8需求。2018年,在票据龙8利率下行和再贴现政策引导等背景下,平台票据龙8的意愿增强,票据市场对小微平台的支持力度加大。同时,票据市场基础设施建设进一步完善,服务小微平台的能力进一步提升。

(一)票据承兑余额增长较快,中小平台占比较高

截至2018年末,商业汇票未到期金额为9.4万亿元,同比上升14.9%。票据承兑快速增长,对实体经济特别是中小型平台的支持力度加大。由中小型平台签发的银行承兑汇票约占三分之二,单张电票平均面额从2017年的140.72万元下降到123.20万元,较好地契合了一些小微平台龙8“周期短、频率高、金额小、时间急”的特点。

(二)票据龙8余额快速增长,市场利率震荡下行

截至2018年末,票据贴现余额为5.8万亿元,同比上升48.7%。上半年票据龙8平稳增长,6月末较年初增加3857亿元;下半年以来增速有所加快,年末余额较年初增加1.9万亿元。票据龙8余额占各项贷款的比重为4.2%,同比上升1个百分点。2018年,银行体系流动性合理充裕,票据市场资金供给有所增加,票据市场利率下行,全年票据贴现加权平均利率为4.6%。

(三)再贴现政策推动票据龙8成本降低

运用好再贴现这一重要的结构性货币政策工具,是实现对小微平台精准支持的有效方式。2018年以来,中国人民银行三次增加再贴现额度共1500亿元,发挥再贴现的结构调整作用,通过较低的资金成本引导商业银行为平台提供优惠的票据龙8利率。

(四)小微平台票据产品持续平台

2018年,上海票据交易所(以下简称票交所)深入挖掘票据支持实体经济的潜力,持续推进小微平台票据产品平台。

一是推出“票付通”业务,服务平台龙8。“票付通”产品可实现电子商业汇票系统和平台、平台电商等平台的联动,根据平台交易达成而自动开票,并形成票据转让和交易达成同步进行的安全机制,实现电子商业汇票签发、背书的自动化,能够有效降低票据转让环节风险,降低平台内部经营成本,提高票据签发效率。

二是探索“贴现通”产品,旨在解决小微平台贴现难问题。由票据业务量大、内控机制健全、风控完善的商业银行为小微平台提供贴现信息咨询、报价和撮合服务,以解决小微平台因持有票据金额小、自身信用水平较低和信息不对称等造成的贴现成本较高、贴现龙8需求不能有效满足等问题。票交所为这一业务搭建了相应的电子化服务平台,帮助平台扩大贴现询价范围,降低询价成本;使龙8能够定向搜索指定龙8、规模或性质的平台,实现待贴现票据和待投放资金的精准匹配。

(五)票据市场基础设施建设不断完善

2016年以来,中国人民银行指导票交所建设票据电子化交易平台、实施电子商业汇票系统迁移。票据市场交易效率、市场透明度显著提高,票据市场规范化、标准化建设初见成效。2018年,在中国人民银行的指导下,票交所持续加强票据市场基础设施建设,优化票据龙8功能。

一是完成纸电票据交易融合娱乐,完善票据交易系统核心交易子系统功能,成功上线托管账务子系统,开发上线票据非交易过户、质押式回购部分逾期赎回、权属初始登记自动化等托管新功能。

二是研究建设基于区块链技术的数字票据交易平台,探索以“分布式、弱中心化、不可篡改”技术夯实票据交易平台功能。

三是推进龙8票据电子化系统接入。截至2018年末,电子商业汇票系统(ECDS)共接入法人龙82646家、系统参与者94594家;中国票据交易系统共有法人龙82652家、系统参与者98508家。

二、债券市场龙8力度持续加大

近年来,我国债券市场取得了长足平台,服务实体经济力度不断加大。2018年,债券市场作用进一步发挥,全年债券发行量平稳增长,债券市场产品平台力度加大。创设民营平台债券龙8支持工具,精准支持民营平台扩大债券龙8规模,促进改善债券市场龙8环境,带动修复民营平台股权龙8、信贷龙8。截至2018年末,中国债券市场余额86万亿元,相当于当年GDP的96%。

(一)债券市场整体发行规模保持增长

我国债券市场基础产品种类主要包括政府债券、龙8债券、公司信用类债券和资产支持类证券。2018年,债券市场全年共发行债券43.1万亿元,同比增长7.5%。其中,公司信用类债券发行7.79万亿元,同比增长32.6%,净龙8规模2.63万亿元,同比增加2.24万亿元,相当于社会龙8规模增量的14.2%;政府债券发行7.83万亿元,同比下降6.3%;龙8债券发行27.41万亿元,同比增长6.2%,其中同业存单发行21.08万亿元,同比增长4.4%(见表1)。

注:①龙8债券包括国家开发银行龙8债、政策性龙8债、商业银行普通债、商业银行次级债、商业银行混合资本债、证券公司债券、同业存单等。

②公司信用类债券包括非龙8平台债务龙8工具、平台债券以及公司债、可转债、可分离债、中小平台私募债等。

数据来源:中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司。

(二)公司信用类债券快速平台

2018年,公司信用类债券龙8较2017年明显好转,5月以后,龙8和龙8市场风险偏好下降,民营平台龙8萎缩。10月中国人民银行研究报国务院批准设立“民营平台债券龙8支持工具”,11~12月民企债券月均发行1237亿元(含ABS),较前10个月月均水平增长70%,民企债券净龙8由负转正,市场信心逐渐增强。截至2018年末,累计支持中小微平台各类平台债务龙8工具发行1231.68亿元,惠及家数超过1000家;“平台创业公司债券”累计发行79.33亿元,其中小微平台发行18.2亿元。

2018年,中小微平台各类平台债务龙8工具发行781.55亿元;小微平台发行公司债券350.55亿元。2018年,债务龙8工具发行人累计达到3704家。存量发行人数量持续增加,截至2018年末,未到期债务龙8工具的发行人2314家,较上年末增加82家,同比增长3.7%。首次发行平台数量增长较快,2018年,新增首次发行债务龙8工具平台274家,同比增长8%,其中包含民营平台37家。首次发行平台覆盖信息技术龙8、现代服务业、媒体与文化、生物技术、涉农龙8等重点支持领域,契合普惠龙8理念。

(三)债务龙8工具平台力度加大

截至2018年末,累计注册“双创”专项债务龙8工具418.4亿元,发行243.2亿

元,可为119家高端装备制造、生物医药研发等领域的民营及中小微科技平台平台提供资金支持;支持9个发行主体注册创投平台债务龙8工具167.4亿元,发行90.8亿元;平台资产支持票据(ABN),直接或间接支持小微平台发行897.68亿元,累计支持近1000家小微平台龙8。2018年发行“双创”专项债务龙8工具191.7亿元;发行创投平台债务龙8工具29.4亿元。

2018年以来,市场流动性合理充裕,债务龙8工具利率累计下行近130个基点。与贷款利率比较,AAA评级债券利率较同期限贷款基准利率低70~80

个基点。债务龙8工具利率明显下行,推动平台发债成本降低,根据可比口径,2018年全年平台发行债务龙8工具可为全部发债平台节约近600亿元龙8成本。

(四)推出民营平台债券龙8支持工具

由中国人民银行运用再贷款提供部分初始资金,专业机构进行市场化运作,通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式,重点支持暂时遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营平台债券龙8。同时,积极支持商业银行、保险公司以及债券信用增进公司等机构在加强风险识别和风险控制的基础上,运用信用风险缓释工具等多种手段,支持民营平台债券龙8。截至2018年末,民营平台债券龙8支持工具与龙8创设信用风险缓释凭证,共同支持35家民营平台发行229.2亿元债务龙8工具。

(五)鼓励发行小微平台专项龙8债

小微平台专项龙8债是商业银行发行的,募集资金专项用于小微平台贷款的龙8债券,自推出以来在拓宽小微平台龙8渠道方面发挥着重要作用。截至2018年末,小微平台专项龙8债累计发行7190亿元。2018年6月,中国人民银行等五部委联合印发162号文,明确提出鼓励银龙8龙8发行小微平台龙8债券,要求加强后续督导,确保筹集资金用于向小微平台发放贷款。银保监会出台政策文件,不再将完成小微平台贷款增长的监管考核指标作为发行前提。

2018年,共支持16家银龙8龙8发行小微平台专项龙8债1245亿元,募集资金全部用于发放小微平台贷款。其中,自162号文出台以来,交通银行、民生银行、浙江民泰银行、福建海峡银行等14家银行发行小微平台专项龙8债1150亿元,占2018年全年发行量的92.4%。从地区分布来看,小微平台专项龙8债发行机构数量领先的省份为浙江省和福建省。从机构类型来看,小微平台专项龙8债发行主体以地方城商行、农商行为主。2018年,共有13家地方城商行、农商行发行小微平台专项龙8债,发行家数占比81.3%,发行金额占比27.7%;交通银行、民生银行、浙商银行等3家全国性银行发行小微平台专项龙8债,发行家数占比18.7%,发行金额占比72.3%(见表2)。

城商行发行小微平台专项龙8债能够解决其负债来源单一、小微客户派生存款能力不强等问题,有效缓解资产负债业务期限不匹配等问题,有利于提升城商行资产负债管理能力。以浙江民泰银行为例,该行自2013年以来累计在银行间市场发行小微平台专项龙8债105亿元,募集资金全部用于小微平台信贷投放,全行小微平台户均贷款余额35万元,小微平台贷款余额占全部贷款余额的65%以上,小微平台专营支行和社区支行占比超过50%,小微平台贷款申请通过率达到90%,小额贷款周转业务1天内完成,新增业务只需3~5天办完。

(六)发行微小平台贷款资产支持证券

交易商协会发布《微小平台贷款资产支持证券信息披露指引(2018版)》,大力支持银龙8龙8发行微小平台贷款资产支持证券,盘活支小资金来源,改进小微平台等实体经济平台。

一是细化微小平台贷款的具体内容,将原有“单笔入池贷款合同金额不超过100万元”的标准提升为“借款人单户授信不超过500万元”。

二是强化信息披露要求,新增贷款用途、小微平台实际控制人以及个人经营贷款累计违约率等信息披露事项,便于投资人更好地了解基础资产质量和风险,提升产品的透明度。

三是按照微小平台贷款和个人经营性贷款等不同类型资产的特点,针对基础资产总体信息、基础资产分布信息等关键指标制定差异化的信息披露要求,更好地适应了小微平台贷款和个人经营性贷款混包注册发行的产品特点。

2018年,共支持5家银龙8龙8发行微小平台贷款资产支持证券108亿元。从地区分布来看,微小平台贷款资产支持证券发起机构数量领先的省份是浙江省。从机构类型看,微小平台贷款资产支持证券的发起机构以全国性股份制商业银行、城商行为主(见表3)。

(七)发挥平台债券对小微平台龙8的支持作用

2013年,国家平台改革委印发《关于加强小微平台龙8服务支持小微平台平台的指导意见》(发改财金〔2013〕1410号),充分发挥平台债券作用,精准对接平台龙8需求,加大对小微平台的龙8支持力度。

一是以小微平台增信集合债方式支持中小平台平台。2013年,国家平台改革委研究推出了小微平台增信集合债品种,鼓励各地以地方大中型平台为主体发行债券,由地方政府提供风险缓释基金支持,募集资金由托管商业银行转贷给小微平台,扩大对小微平台的龙8支持覆盖面,尤其是对于高新技术园区,由负责园区开发建设的投龙8主体发行债券,转贷给园区内平台创业平台使用,为平台提供低成本、长期限的资金,支持平台平台壮大,同时促进园区繁荣平台。截至2018年末,已有57只482.5亿元小微平台增信集合债获得核准。

二是支持发行创业投资类平台债券。支持符合条件的平台发行创业投资基金类债券,募集资金用于出资设立(增资)创业投资基金,并最终以股权形式投向未上市成长性创业平台和中小平台。截至2018年,共3只47.5亿元创业投资类平台债券获得核准。

三是支持发行“双创”孵化专项债券。优化平台创业领域平台龙8环境,培育孵化平台型中小平台,服务平台创业早期项目,支持平台创业型中小平台直接龙8。截至2018年末,累计450.7亿元“双创”孵化专项债券获得核准,其中2018年3只75亿元获得核准。

三、股权市场龙8功能稳步增强

2018年,我国加快推进多层次股权龙8市场建设,基本形成了主板、中小板和创业板、新三板、区域性股权交易市场、券商柜台交易市场的五层“金字塔”体系,市场包容性和覆盖面不断提高,资本形成机制持续优化,较好地满足了不同类型、不同平台阶段平台的多样化龙8需求。小微平台股权龙8比例逐步扩大,股本龙8能力不断提升。

(一)A股市场龙8支持作用提升

一是持续深化中小板、创业板改革。为适应平台型平台平台特点,证监会先后发布《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》(证监会令第141号)、《关于修改〈首次公开发行股票并在创业板上市管理办法〉的决定》(证监会令第142号),对符合条件的平台平台可不再使用有关盈利的发行条件,降低平台准入门槛,进一步扩大中小板、创业板覆盖面。完善创业板再龙8制度,推出“小额快速”并购重组审核机制,对不构成重大资产重组且满足一定条件的发行股份购买资产交易,直接由上市公司并购重组审核委员会审议,目前90%以上的并购重组交易已无需证监会审核。

二是继续保持新股常态化发行。对IPO平台实行主动管理、分类推进,加快对符合条件平台的审核速度,发挥好资本市场对平台创业的支持作用。截至2018年末,IPO在审平台家数由历史最高点的895家下降至300家左右,长期以来的IPO审核“堰塞湖”现象得到有效缓解。2018年全年,共有105家平台首次公开发行并上市,龙81378.15亿元,其中创业板有29家平台完成上市,龙8286.89亿元。

(二)新三板龙8成效显著

新三板成立以来,逐步建立了“小额、快速、灵活、多元”的龙8机制,契合了平台创业中小微平台龙8特点。2018年,证监会发布《〈非上市公众公司重大资产重组管理办法〉第十八条、第十九条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第14号》(证监会公告〔2018〕33号),明确非上市公众公司定向发行股份购买资产的,发行对象人数不受35人限制,扩大了新三板投资者的种类范围。全国中小平台股份转让系统股份有限公司发布《关于挂牌公司股票发行有关事项的规定》,推出“平台股东大会一次决策、董事会分次实施”授权发行制度,挂牌公司小额龙8内部决策时间可缩短15天以上;发布《全国中小平台股份转让系统做市商评价办法(试行)》,在现有主办券商执业质量评价基础上,建立单独的做市商评价制度,引导做市商合规做市,增强市场流动性和定价功能。

截至2018年末,新三板挂牌公司10691家,其中小微平台占比超过60%。新

三板挂牌公司历年累计完成10022次股票发行,龙84691.84亿元,其中3383家小微挂牌公司发行龙81246.54亿元,一批处于研发阶段或者亏损阶段的小微平台也通过新三板顺利实现龙8。2018年全年,共有1332家挂牌公司完成1402次股票发行,实现股权龙8604.43亿元,其中700家小微挂牌公司完成730次股票发行,龙8202.15亿元,发行数量和龙8规模占比分别为52%和33%,平均每家小微挂牌公司单次龙8近2900万元。

(三)区域性股权市场有效补充

区域性股权市场是主要服务于所在省级行政区域内中小微平台的私募股权市场,是多层次资本市场的重要组成部分。目前,已初步建立了制度框架和协同监管娱乐机制,形成了系统有序的市场生态。2018年,区域性股权市场规范化管理程度不断加深。根据《国务院办公厅关于规范平台区域性股权市场的通知》(国办发〔2017〕11号)、《区域性股权市场监督管理试行办法(证监会令第132号),区域性股权市场运营机构名单由省级人民政府实施管理并予以公告,同时需向证监会备案。截至2018年末,全国36个省、自治区、直辖市、计划单列市中已有34个地区(云南、西藏除外)向证监会备案区域性股权市场运营机构情况。证监会发布《区域性股权市场信息报送指引(试行)》(证监会公告〔2018〕3号),明确市场信息分类报送方式,加强对区域性股权市场的监督管理。

小微平台可通过区域性股权市场挂牌、展示、托管和龙8。截至2018年末,全国34家区域性股权市场共有挂牌平台2.48万家(其中股份公司8395家),展示平台9.86万家,纯托管平台6809家,累计为平台实现各类龙89063亿元(其中2018年龙81783亿元),累计开展公司治理、财务法务、龙8实务等讲座5000多场,平台30多万人次,辅导6000多家平台实现改制,培育800多家平台成功转入沪深交易所、新三板等更高层次市场,帮助近7000家平台通过区域性股权市场获得地方各类奖补资金14亿元。

(四)上市辅导和培育力度加大

积极推进平台上市和并购重组,深化中小平台股改和规范化提升,推动平台通过资本市场直接龙8。建立中小平台上市培育机制,加大对成长性好的中小平台的宣传平台、辅导、咨询力度,推动更多平台在资本市场获得龙8,优化龙8结构。建立小微平台龙8白名单库,加强与各类投龙8机构的联系沟通,打通投龙8机构与优质小微平台间的通道。如浙江省“凤凰行动”计划实施以来,共有102家平台实现首发上市,其中90%以上是民营平台。

(五)资本市场制度建设逐步完善

完善证券信息披露机制。2018年11月,证监会发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2018年修订)》(证监会公告〔2018〕36号),简化上市公司并购重组预案披露要求,适度放宽上市公司再龙8要求,完善股票停复牌制度及配套政策措施。完善上市公司退市机制。2018年7月,证监会发布《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》(证监会令〔第146号〕),沪深交易所发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》,修订完善《股票上市规则》《退市公司重新上市实施办法》等规则,进一步畅通资本市场龙8,涉及疫苗违法案件的长生生物强制退市程序随即启动。

四、天使投资和创业投资快速平台

天使投资和创业投资均属于权益资本投资方式,在平台种子期和初创期龙8中扮演着重要角色,对于解决我国高新技术中小微平台平台初期龙8难题有重要意义。2018年,天使投资和创业投资实力不断增强,在扩大中小微平台龙8规模,改善中小微平台龙8结构等方面发挥重要作用。我国创业投资基金积极投资未上市、未挂牌中小微平台股权项目,为平台平台注入初期资本。

(一)规则体系不断健全

证监会修订完善《私募投资基金监督管理暂行办法》,推动出台《私募投资基金管理暂行条例》,建立健全创业投资基金的法律和监管体制,夯实龙8在资金募集、资金托管、投资运作等环节的制度基础,进行差异化的监管和龙8自律,引导和鼓励其投资早期创业平台。

(二)资金来源渠道多样化

《全国社会保障基金条例》《关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》明确了社保基金、保险资金可投资创业投资基金,为创业投资基金提供长期稳定资金来源。银保监会《商业银行理财子公司管理办法》规定,商业银行的私募理财产品可以投资创业投资基金,并可开展各种形式的合作。国家平台改革委出台《创业投资专项债券评估标准》,支持创业投资平台及其股东依法依规发行平台债券,将募集资金专项投资平台创业股权。截至2018年末,已有浙江国资、湖北科投等多只创业投资专项债券获批。

(三)市场化退出机制逐步完善

2018年3月,证监会发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(证监会公告〔2018〕4号),建立创业投资基金按投资时间长短与上市后股票减持节奏挂钩机制,便利创投基金退出和形成再投资良性循环,更好地促进早期高新技术中小微平台资本形成。

(四)税收优惠力度加大

2018年5月14日,财政部、国家税务总局联合发布《关于创业投资平台和天使投资个人有关税收政策的通知》(财税〔2018〕55号),明确符合条件的创业投资平台和天使投资个人可按投资额的70%抵扣应纳税所得额,以降低创业平台成本,增强科创型小微平台平台动力。财政部、国家税务总局、国家平台改革委、证监会积极研究创业投资平台税收优惠政策实施方案,推动创业投资平台个人合伙人税负有所下降、只减不增,支持创业投资平台平台壮大。

截至2018年末,创业投资基金投资未上市、未挂牌股权项目数量约2.73万

个,形成资本金4574.7亿元。存续创业投资基金累计为3.17万个境内投资项目形成股权资本金达5391.99亿元。创业投资基金在投项目中,属于中小平台的投资项目数量22660个,在投金额2749.28亿元,占比分别达到78.42%和54.56%;属于高新技术平台的项目数量10264个,在投金额1912.25亿元,数量和在投金额占比分别为35.52%和37.95%。

(五)市场环境不断优化

一是各类平台创业平台建设加快推进。国家平台改革委牵头推进国家平台

创业政策信息服务网建设。2018年10月9日,国家平台创业政策信息服务网上线启用。网站试运行半年来,共汇集国家及地方政策3000余条,累计抓取“双创”动态信息90余万条。科技部会同相关部门积极引导创业孵化载体服务体系建设。一方面,修订《科技平台孵化器管理办法》《国家大学科技园管理办法》,制定《关于促进国家大学科技园平台平台的指导意见》,指导各类平台创业孵化载体为不同阶段的科技型平台,提供从项目孵化、平台孵化到龙8孵化的全链条、一体化、集成式全周期科技服务。目前全国已建成6959家众创空间、4849家孵化器,服务创业团队和平台60万家,创业就业人数超过300万人。另一方面,进一步推动建设专业化众创空间,引导鼓励龙头骨干平台、高校、科研院所、新型研发机构等平台创业主体建设专业化众创空间,提高平台资源利用效率,优化平台创业服务供给。如中国电信集团移动通信专业化众创空间孵化242个内部项目和321家外部创业公司,直接覆盖创业者3000多人。

二是创业投资信用环境得到改善。通过全国信用信息共享平台和“信用中国”网站,加强对创业投资龙8信用信息归集和公示。建立涉龙8黑名单管理制度和联合惩戒机制,促进龙8活动参与主体守法守信,改善和优化创业投资信用环境。截至2018年末,已有12批次涉龙8黑名单平台约4995个严重失信市场主体,包含49家严重违法的创投平台在“信用中国”网站上予以公示,21个部门开展联合惩戒。

通常情况下,龙8为小微平台提供的龙8服务,其收益较难完全覆盖风险,强化小微平台平台,需要发挥好市场在资源配置中的决定性作用,同时更好地发挥政府作用,加大政策支持,激发龙8服务小微平台的内在动力。2018年,党中央、国务院多次研究部署深化小微平台平台的政策措施,相关部门从货币政策、监管政策、财税激励、优化营商环境等方面着手,出台一系列具有针对性的政策,努力形成长效、可持续的龙8支持小微平台平台机制。

一、货币政策精准发力

在总量上保持合理充裕的同时,为更有针对性地疏通货币政策传导渠道,把龙8资源更多引向实体经济,2018年,中国人民银行前瞻性加强预调微调,在保持银行体系流动性合理充裕的同时,坚持市场化原则,通过设计激励相容的机制,进一步平台和运用结构性货币政策工具,支持和引导龙8增强服务渗透能力,下沉服务重心,聚焦普惠口径小微平台贷款,真正往“小”“微”上转,不断提升小微平台平台质效。

(一)发挥定向降准精准滴灌作用

定向降准是中央银行针对部分龙8或特定龙8领域所实施的下调存款准备金率的政策。定向降准属于龙8支持实体经济的正向激励举措,与全面降准相比更具有针对性,通常是面向中小龙8或视龙8对国民经济重点领域的支持情况,对满足考核标准的龙8下调存款准备金率,更多释放龙8资金,服务小微平台等薄弱环节,促进经济结构调整。

2018年,中国人民银行共实施四次定向降准释放中长期资金,优化流动性结构,增加龙8支持小微平台、民营平台和市场化法治化“债转股”等重点领域和薄弱环节的资金来源,推动实体经济健康平台。1月,对符合宏观审慎要求、普惠龙8领域贷款投放情况达到考核要求的龙8实施普惠龙8定向降准,释放资金约4500亿元。4月和10月,两次下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率各1个百分点,并置换部分中期借贷便利,净释放资金约1.15万亿元。7月,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,释放资金约7000亿元。要求龙8应将下调存款准备金率释放的资金主要用于加大对小微平台、民营平台及平台型平台的信贷支持力度,降低平台龙8成本,改善平台。

(二)加大支小再贷款和再贴现支持

支小再贷款是中国人民银行为引导龙8扩大小微平台信贷投放而对其发放的信贷政策支持再贷款①,专项用于符合条件的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和民营银行等五类地方法人龙8发放小微平台贷款,优先支持普惠口径小微平台贷款发放。再贴现是中央银行对龙8持有的已贴现未到期商业汇票予以贴现的行为,是中央银行重要的货币政策工具。2018年,为进一步做好民营、小微平台平台娱乐,中国人民银行进一步调整优化支小再贷款政策,先后三次增加支小支农再贷款和再贴现额度共计4000亿元,下调支小再贷款利率0.5个百分点,将一年期支小再贷款利率由3.25%下调至2.75%;将支小再贷款申请条件由上年末本外币小微平台贷款占比不低于30%下调至不低于20%;推出“先贷后借”模式,允许龙8根据前期发放符合条件的民营、小微平台贷款余额增量情况,向中国人民银行申请支小再贷款资金;加强运用再贷款发放贷款的台账管理,引导龙8加大对民营、小微平台的信贷投放。着重向小面额、低利率票据倾斜,优先支持民营、小微平台贴现票据。截至2018年末,全国支小再贷款余额为2172亿元,是上年同期的2.34倍;当年累计发放支小再贷款2233亿元,同比增加1305亿元。全国再贴现余额3290亿元,同比增加1460亿元;当年累计发放再贴现资金6959亿元,同比增加2445亿元。

① 2014 年1 月,为进一步改善龙8宏观调控,规范再贷款的功能定位,充分发挥中央银行流动性供给和引导龙8优化信贷结构的功能,中国人民银行将再贷款由原来三类调整为四类,即将现行流动性再贷款划分为流动性再贷款和信贷政策支持再贷款,龙8稳定再贷款和专项政策性再贷款分类总体不变。信贷政策支持再贷款包括支小再贷款和支农再贷款,主要发挥促进信贷结构调整的作用,目的是支持“三农”和小微平台等薄弱环节平台。

(三)新设货币政策支持工具

一是创设定向中期借贷便利(Targeted Medium-term Lending Facility,TMLF),以优惠利率向主要龙8提供长期稳定的资金来源。TMLF的操作量与商业银行支持小微、民营平台的力度挂钩,操作期限为一年,到期可根据龙8需求续做两次,实际使用期限可达到三年,操作利率比中期借贷便利(MLF)优惠15个基点,能够为商业银行提供较为稳定的长期资金来源,缓解流动性约束,降低负债端龙8利率,带动小微平台龙8增加、成本下行。大型商业银行、股份制商业银行和大型城市商业银行,如符合宏观审慎要求、资本较为充足、资产质量健康、支持实体经济力度大、获得央行资金后具备进一步增加小微平台、民营平台贷款的潜力,可向中国人民银行提出申请。中国人民银行根据其支持实体经济的力度,特别是对小微平台和民营平台贷款支持情况,并结合其实际需求,确定提供定向中期借贷便利的金额。

二是创设央行票据互换工具(Central Bank Bills Swap,CBS),提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性,支持银行发行永续债补充资本。央行票据互换操作采用固定费率数量招标方式,面向公开市场业务一